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中国工商银行外币汇率类风险管理业务知识问答

  中国工商银行外币汇率类风险管理业务知识问答远期外汇交易,是指客户与工商银行签定合约,以商定的币种、金额、汇率,正在商定的来日某一日期(非即期起息日)交割的外汇交往。

  远期外汇交易属于根源性汇率衍分娩品,可能助助客户提前锁定外汇交易价值,规避来日外币汇率改变的危机。进出口企业通过打点远期外汇交易营业,能够提防来日交易营谋中因币种分别带来的危机。比方,当企业持有美元而来日一段年华后需支拨一笔欧元货款时,可通过欧元/美元远期外汇交易提前锁定汇率,确定该笔货款对应的美元金额。

   无本金交割远期外汇交易(NDF)营业,指工商银作为企业客户供应的,以远期汇率与定盘汇率轧差盘算推算损益并以美元交割的外汇远期交往产物。

  无本金交割远期外汇交易(NDF)可能助助客户提前确定来日日期的外汇交易汇率,锁定汇率危机,规避因为来日汇率改变给客户带来的潜正在耗费。该产物针对外汇墟市非自正在兑换货泉,到期交割形式为差额交割,参考结算汇率为交往币种定盘汇率,结算货泉为美元。

  外汇掉期是指客户与工商银行签定合约,商定正在一前一后两个分别的起息日实行偏向相反的两劣货泉换取。正在第一劣货泉换取中,一方依照商定的汇率用货泉A换取货泉B;正在第二劣货泉换取中,该方再依照另一商定的汇率用货泉B换取货泉A。

  外汇掉期属于根源性汇率衍分娩品,交往布局单纯,可能助助客户实行调节现金流、货泉币种转换、调节外汇交易交割日等目标。当客户有一种外币资金但必要运用一段年华另一种外币资金时,可打点前端卖出/后端买回(Sell/Buy)布局的外汇掉期营业。

  外汇期权是指客户与工商银行签定合约,商定期权买偏向期权卖方支拨必然期权费后得到一项权柄,即正在来日某一特定日期(行权日),买方有权按商定汇率(施行价值)实行商定金额的一种外币对另一种外币的交易。如到期时,期权施行价值与墟市价值比拟对买方有利,买方采用行权;如到期时,期权施行价值与墟市价值比拟对买方晦气,买方采用不成权。

  比方:某企业持有100万欧元,必要正在一个月后用美元支拨进口货款。为规避欧元贬值危机,该客户向工商银行添置限期一个月,本金为100万欧元的欧元/美元看跌期权。按照商定,该客户有权正在一个月后,以1欧元兑换1.3800美元的汇率向工商银行出售欧元,得到美元。假设正在期权到期时,墟市即期汇率为1欧元兑换1.3850美元,该客户可不成使权柄,由于此时按墟市上即期汇率兑换美元更为有利。假设正在期权到期时,即期汇率为1欧元兑换1.3750美元,该客户则可行使权柄,央浼工商银行以1欧元兑换1.3800美元的汇率添置100万欧元,此时较即期墟市价值兑换,客户100万欧元可众得到5000美元。

  按照权柄偏向,外汇期权分为看涨期权和看跌期权。外汇看涨期权的买入方有权正在商定日期以商定汇率买入商定金额的指定外币。外汇看跌期权的买入方有权正在商定日期以商定汇率卖出商定金额的指定外币。

  外汇期权属于根源性汇率衍分娩品,交往布局单纯,客户可正在锁定来日汇率危机的同时,得到汇率朝有利偏向改变的好处。当客户来日有其它币种外汇收付汇需求时,可打点外汇期权营业,正在支拨必然期权费后,如到期时,施行价值好于墟市价值,客户可采用行权,按较好的施行价值打点外汇交易;如到期时,施行价值差于墟市价值,客户可采用不成权,按较好的墟市价值打点外汇交易。

  a适当准入前提的法人客户能够正在对公营业打点年华内,向工商银行本地创立衍分娩品交往营业的买卖网点磋议或申请打点外币汇率危机经管营业。工商银行可按照客户需求供应定制化的外币汇率危机经管计划,征求但不限于上述产物。

  工商银行已开通远期外汇交易、外汇掉期和外汇期权产物的企业网银打点渠道。已注册企业网上银行且适当准入前提的客户可正在法定任务日北京年华周一至周五9:00~17:00通过企业网上银行打点远期外汇交易、外汇掉期和外汇期权联系交往。

  a工商银行外币汇率危机经管营业的交往币种对征求但不限于欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/加拿大元、美元/港币、澳大利亚元/美元、新西兰元/美元等能够创立凡是远期外汇交易及外汇掉期的币种对,以及美元/印度卢比,美元/印尼卢比,美元/巴西雷亚尔,美元/菲律宾比索等能够创立无本金交割远期外汇交易的币种对。客户可交往的币种对以工商银行实质供应为准。

  a工商银行正在归纳研讨墟市要素后,按照客户的汇率避险需求向客户实行联系产物报价,并按照墟市改变更新(联系产物价值变革大凡与即期价值、远期价值、汇率振动率等墟市数据的改变相闭),客户按照工商银行供应的及时价值打点外币汇率危机经管营业。

  (1)客户准入资历审查和适合度评估。客户创立衍生品交往营业前,需担当并通过工商银行客户交往准入资历审查和衍生品适合度评估。

  (2)客户危机中性指挥。客户创立衍生品交往营业前,需担当工商银行危机中性指挥,并订立《听从危机中性声明函》。

  (3)订立总契约:客户通过交往准入资历审查及适合度评估后,与工商银行签定《中邦工商银行股份有限公司金融墟市危机经管营业契约》。

  (1)柜面渠道:客户当真清楚危机提示实质后,向工商银行下达交往委托,并配合工商银行竣工交往前搜检,缴纳足额保障金或落实其他担保步骤。工商银行担当交往委托,为客户告终交往,并向客户出具交往外明书。交往告终后的展期、提前中止和到期交割等营业流程与成互换程相仿,正在客户按照实需提出申请后,工商银行审查交往靠山、担当委托并为客户打点。

  (2)网上银行渠道:客户初度打点需正在柜面申请开通网上银行交往渠道。客户通过申请后,还需登录网上银行注重阅读交往危机揭示并竣工联系问卷,竣工之后方可正式建议交往。客户建议交往后,与工商银行正在时效界限内确认交往,并正在落实信用危机担保步骤后,最终告终交往。产物存续时期,网上银行客户可通过网上银行渠道查问市值评估结果。交往告终后的展期、提前中止、到期交割等营业流程与柜面流程相仿,正在客户按照实需提出申请后,工商银行审查交往靠山、担当委托并为客户打点。

  a对待远期外汇交易、外汇掉期等产物,客户依照工商银行报价实行交往,工商银行不收取客户交往手续费;对待外汇期权产物,若客户添置期权,则需正在期初支拨期权费(该期权费属于交往对价,不属于手续费范围)。

  a若客户必要提前终止联系产物,可向工商银行申请提前终止。工商银行将根据墟市行情向客户供应提前终止报价,客户与工商银行就提前终止价值会商相仿后,向工商银行提交提前终止委托书,正在客户与工商银行竣工联系资金支拨后终止对应交往。

  a汇率,是指外汇交往中货泉对中的两种货泉正在交往中相互兑换的价值。除交往两边另有商定,货泉A/货泉B的汇率外现一个货泉单元的A等于若干货泉单元的B。

  即期汇率,是指客户与工商银行告终外汇交易交往契约后,正在两个任务日内打点交割的汇率。

  a施行汇率,是指正在交往日,客户与工商银行商定正在另日的某个年华交割的汇率。

  a起息日,指一笔衍分娩品交往告终后,交往两边实践资金划拔,其货泉收款或付款能真正施行生效的日期或滥觞盘算推算资金息金的日期。

  a支拨日,指客户和/或工商银行实行支拨的日期。正在支拨息金的情状下,支拨日即付息日。支拨日按照商定的任务日原则调节。

  a外面本金,指由客户和工商银行正在交往条目中商定的用来盘算推算来日应收应付金钱所根据的金额。

  a每个计息期滥觞于(含)上一计息期完毕日,完毕于(不含)该计息期完毕日。首个计息期始于(含)起息日,完毕于(不含)第一个计息期完毕日;结果一个计息期滥觞于(含)上一计息期完毕日,完毕于(不含)到期日。当计息期为整月或月的整数倍时,除非两边另有商定,计息期的结果一日为依照该计息期计算的相应月份中与起息日相仿的一日(若依照该计息期计算的相应月份中找不到与起息日相仿的一日,则为该月结果一日)。

  a计息天数调节,指当支拨日按照任务日原则产生调节时,计息天数是否按实质天数实行调节。除非另有商定,计息天数按实质天数调节,该计息期结果一日调节到实质支拨日,且下一计息期从实质支拨日滥觞盘算推算。

  (1)“实质天数/360”(简写为A/360),指该计息期实质天数除以360的商;

  (2)“实质天数/365”(简写为A/365),指该计息期实质天数除以365的商,若该计息期蕴涵2月29日,盘算推算该日息金。

  a期权买方,指向期权卖方支拨必然的期权费,有权正在来日某一日期,以商定施行价值和数目买入或者卖出标的物的一方。

  a期权卖方,指收取期权买方必然的期权费,有职守正在来日某一日期,以商定施行价值和数目买入或者卖出标的物的一方。

  a交往主动终止条目是指,客户与工商银行两边商定的用于明了触发交往终止前提及界限的联系合约条目。一朝知足联系前提,则合约指定界限内的交往主动终止,交往两边不再连接实践联系合约。

  a工商银行境外搜集已扩展至环球40众个邦度和地域,局限境外机构勾结本地实质情状可供应外币汇率危机经管办事。整体交往币种、交往限期、办事渠道与年华、打点流程以及交往礼貌等或者与境内分别,请以工商银行本地机构实质创立情状为准。

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